Comunicado de la SEC IA-1092

¿Qué es un comunicado de la SEC IA-1092?

El comunicado de la SEC IA-1092 es un comunicado de la Comisión de Bolsa y Valores (Securities & Exchange Commission o SEC, por sus siglas) que proporciona interpretaciones uniformes de cómo se aplican las leyes de asesores estatales y federales a quienes prestan servicios financieros.

El comunicado de la SEC IA-1092 se basa en la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 o la Ley de Asesores que el Congreso promulgó para proteger a las personas que dependen de asesores de inversiones para obtener asesoramiento sobre la compra y venta de valores.

Conclusiones clave

• El comunicado de la SEC IA-1092 aclara cómo se aplican las leyes de valores estatales y federales a los asesores de inversiones y planificadores financieros.
• Este memorando, que se emitió en 1987, amplía la Ley de Asesores de Inversiones de 1940.
• IA-1092 define las funciones y deberes de los asesores de inversiones y consultores de pensiones, en particular.

Comprendiendo el comunicado de la SEC IA-1092

SEC Release IA-1092 es el resultado de una colaboración de 1987 entre la Securities & Exchange Commission (SEC) en el lado federal y la North American Securities Administrators Association (NASAA) en el lado estatal.

Estas organizaciones emitieron IA-1092 en 1987 como un memorando en respuesta a la proliferación de profesionales en planificación financiera y asesoría de inversiones en la década de 1980. La ley reafirmó la definición de asesor de inversiones (investment adviser o IA, por sus siglas) como se describe en el Comunicado de la SEC IA-770 y agregó algunas mejoras:

• En primer lugar, se incluyeron consultores de pensiones y asesores de deportistas y artistas como proveedores de asesoramiento en materia de inversiones.
• En segundo lugar, en algunos casos, las empresas que recomiendan asesores de inversiones también tuvieron que registrarse.
• Incluso si un AI no prestó asesoramiento sobre inversiones como su principal actividad comercial, el simple hecho de hacerlo con cierta regularidad en muchos casos fue suficiente para requerir el registro.
• Si un representante registrado de un corredor de bolsa establece una entidad comercial separada para proporcionar planificación financiera o asesoramiento de inversión por una tarifa, no se le permite confiar en la exención de registro de corredor de negocios ( broker-dealer o BD, por sus siglas). (Esto se conoció como un asesor de inversiones legal).
• La compensación no tenía que ser monetaria para entrar en la definición. También se consideró compensación simplemente la recepción de productos, servicios o incluso descuentos.

Con respecto a los agentes deportivos o de entretenimiento, se excluyó de la definición de asesor de inversiones a aquellas personas que negociaron contratos pero no prestaron asesoramiento en inversiones.

Comunicado de la SEC IA-1092 y la Ley de Asesores de Inversiones de 1940

La Ley de Asesores de Inversiones de 1940 define un asesor de inversiones como cualquier persona que, directa o indirectamente a través de escritos, se dedica al negocio de asesorar a otros sobre el valor o la rentabilidad de los valores y recibe una compensación por ello.

Las pautas para la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 se pueden encontrar en el Título 15, sección 80b-1 del Código de los Estados Unidos, que señala que los asesores de inversiones son de interés nacional debido a:

• Sus consejos, consejos, publicaciones, escritos, análisis e informes están en línea con el comercio interestatal.
• Su trabajo se relaciona habitualmente con la compra y venta de valores que cotizan en bolsas de valores nacionales y en los mercados interestatales extrabursátiles (over-the-counter o OTC, por sus siglas).
• Su conexión con valores emitidos por empresas dedicadas al comercio interestatal.
• El volumen de transacciones que a menudo afecta materialmente al comercio interestatal, las bolsas de valores nacionales, otros mercados de valores, el sistema bancario nacional e incluso la economía en su conjunto.