Hipoteca híbrida de tasa ajustable 5/6 (5/6 Hybrid Adjustable-Rate Mortgage o ARM, por sus siglas)

¿Qué es una hipoteca híbrida de tasa ajustable 5/6 (5/6 Hybrid Adjustable-Rate Mortgage o ARM, por sus siglas)?

Una hipoteca híbrida de tasa ajustable 5/6 (ARM híbrida 5/6) es una hipoteca de tasa ajustable (Adjustable-Rate Mortgage o ARM, por sus siglas) con una tasa de interés fija inicial de cinco años, después de la cual la tasa de interés comienza a ajustarse cada seis meses según un índice. más un margen, conocido como tasa de interés totalmente indexada. El índice es variable, mientras que el margen es fijo durante la vigencia del préstamo.

Conclusiones clave

• Una hipoteca híbrida de tasa ajustable 5/6 (ARM híbrida 5/6) es una hipoteca de tasa ajustable (ARM) donde la tasa de interés es fija durante los primeros cinco años, luego se ajusta cada seis meses.
• Los ARM híbridos 5/6 generalmente están vinculados al índice de tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) a seis meses.
• El mayor riesgo asociado con un ARM híbrido 5/6 es el riesgo de tasa de interés, donde la tasa podría aumentar cada seis meses después de los primeros cinco años del préstamo.

Comprendiendo la hipoteca híbrida de tasa ajustable 5/6

Es importante tener en cuenta que los ARM híbridos 5/6 tienen múltiples características a considerar. Al comprar un ARM, el índice, el margen del brazo y la estructura del límite de la tasa de interés no deben pasarse por alto. El margen es una tasa de porcentaje fija que se agrega a una tasa indexada para determinar la tasa de interés completamente indexada de una hipoteca de tasa ajustable. El margen es fijo durante la vigencia del préstamo, pero con frecuencia se puede negociar con el prestamista antes de firmar los documentos de la hipoteca.

La estructura del límite se refiere a las disposiciones que rigen los aumentos de las tasas de interés y los límites sobre un producto crediticio de tasa variable. La estructura del límite de la tasa de interés determina qué tan rápido y en qué medida se puede ajustar la tasa de interés durante la vida de la hipoteca.

Cuidado

• La discriminación en los préstamos hipotecarios es ilegal. Si cree que lo han discriminado por motivos de raza, religión, sexo, estado civil, uso de asistencia pública, origen nacional, discapacidad o edad, hay pasos que puede tomar. Uno de esos pasos es presentar un informe a la Oficina de Protección Financiera del Consumidor o al Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de los Estados Unidos (U.S. Department of Housing and Urban Development o HUD, por sus siglas).

Consideraciones Especiales

En particular, los ARM híbridos 5/6 generalmente están vinculados al índice de tasa de oferta interbancaria de Londres (London Interbank Offered Rate o LIBOR, por sus siglas) de seis meses , el índice de referencia más utilizado en el mundo para las tasas de interés a corto plazo. Otros índices populares para tasas indexadas incluyen la tasa preferencial y los índices del Tesoro de vencimiento constante.

Importante

• Según un anuncio de la Reserva Federal en noviembre de 2020, los bancos deberían dejar de firmar contratos con LIBOR para fines de 2021. Intercontinental Exchange, la autoridad responsable de LIBOR, dejará de publicar LIBOR una semana y dos meses después del 31 de diciembre de 2021. Todos los contratos que utilicen LIBOR deben cerrarse antes del 30 de junio de 2023.[1]

La mayoría de los índices se comportan de forma diferente según el entorno de tipos de interés. Aquellos con un efecto de retraso incorporado, como el Índice de Tesorería Promedio Mensual (Monthly Treasury Average Index o MTA, por sus siglas), son más beneficiosos en un entorno de tasas de interés en aumento que los índices de tasas de interés a corto plazo, como la LIBOR a un mes.

En un entorno de tasas de interés en aumento, cuanto más largo sea el período de tiempo entre las fechas de reajuste de las tasas de interés, más beneficioso será para el prestatario. Por ejemplo, un ARM híbrido 5/1, que tiene un período fijo de cinco años y luego se ajusta anualmente, sería mejor que un ARM 5/6 en un entorno de tasas en aumento. Lo contrario sería cierto en un entorno de tipos de interés a la baja.

Ventajas y desventajas de un ARM híbrido 5/1

Pros

• Muchas hipotecas de tasa ajustable comienzan con tasas de interés más bajas que las hipotecas de tasa fija. Esto podría proporcionar al prestatario una ventaja de ahorro significativa, dependiendo de la dirección de las tasas de interés después del período fijo inicial de una ARM.
• También podría tener más sentido desde una perspectiva de costos tomar una ARM, especialmente si un prestatario tiene la intención de vender la casa antes de que finalice el período de tasa fija de la ARM. Históricamente, las personas pasan de siete a 10 años en una casa, por lo que una hipoteca de tasa fija a 30 años puede no ser la mejor opción para muchos compradores de vivienda.
• Piense en una pareja de recién casados que compra su primera casa. Saben desde el principio que la casa será demasiado pequeña una vez que tengan hijos, por lo que sacan una ARM híbrida 5/6, sabiendo que obtendrán todas las ventajas de la tasa de interés más baja porque tienen la intención de comprar una casa más grande. antes o cerca del momento en que la tasa inicial está sujeta a ajuste.

Contras

• El mayor riesgo asociado con un ARM híbrido 5/6 es el riesgo de tasa de interés. Podría aumentar cada seis meses después de los primeros cinco años del préstamo, lo que elevaría significativamente el costo de los pagos mensuales de la hipoteca.
• Un prestatario debe estimar el pago mensual máximo potencial que podría pagar más allá del período inicial de cinco años. O bien, el prestatario debe estar dispuesto a vender o refinanciar la vivienda una vez finalizado el período fijo de la hipoteca.
• El riesgo de tasa de interés se mitiga en cierta medida mediante límites de por vida y de período en ARM de 5/6. Los topes de por vida limitan la cantidad máxima que una tasa de interés puede aumentar más allá de la tasa inicial, mientras que los topes periódicos restringen cuánto puede aumentar la tasa de interés durante cada período de ajuste de un préstamo.

Fuentes del artículo

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1. Intercambio intercontinental. "LIBOR®, https://www.theice.com/iba/libor". Consultado el 3 de diciembre de 2020.